пятница, 18 января 2008 г.

Чем грозит американский ипотечный кризис украинскому вкладчику?

Слухи и домыслы о кризисе украинской финансовой системы появляются в обществе с завидным постоянством.

Сейчас, когда залихорадило американскую экономику, в обществе много разговоров о том, грозит ли нам банковский кризис? При этом часто ссылаются на США. Якобы, если там по ипотечным кредитам возникли трудности, то это повлияет и на украинскую банковскую систему. Как и ситуация с падением доллара.

Давайте, «зайдем издалека» и скажем, что доллар не рухнет - в этом не заинтересован никто в мире. Но при этом он будет понемногу терять свои позиции. Объясню это тем, что американский доллар, начиная с послевоенного времени и до 1971 года, был обеспечен золотом. В 1971 году, когда ряд европейских стран попросили США поменять доллары на золото, выяснилось, что золотого содержания «под долларом» уже и нет. Это могло привести к крупнейшему финансовому кризису. И если бы он состоялся, то по мощности не уступил бы Великой депрессии 1929-1931 годов. И сейчас в мире была бы только социалистическая система. Чтобы избежать этого, западные страны тогда договорились вести экономику так, как будто золотое обеспечение есть, не требуя с Америки золота.

Америка же постоянно получала эмиссионные доходы. Доллар стал, образно говоря, долговой распиской. Американцы отдавали доллары, а взамен получали материальные ценности: металл, одежду, продукты питания. Но этих «долговых расписок» накопилось так много, что в мире стали появляться сомнения, насколько они платежеспособны. А раз возникли сомнения, то стали появляться альтернативы - например, евро. И доллар начал уступать свои позиции.

Поэтому, когда говорят, что причиной кризиса в Америке стали трудности с ипотечными кредитами, то это вызывает недоумение. Ведь что случилось с ипотекой? Просто стали давать кредиты даже безработным. И как только возникли проблемы в экономике, и денежные средства стали дороже, безработные не смогли оплачивать ипотеку. Банки стали изымать жилье у неплательщиков, выставлять его на продажу, и цены на недвижимость упали. Инвесторы этих проектов стали нести огромные убытки.

Но следует отметить, что проблемы могли возникнуть не обязательно в ипотеке, а в любой другой сфере финансового бизнеса. Но они обязательно бы возникли. Повторюсь, главная проблема не в ипотеке - это частный случай (не менее вероятной точкой напряженности являются, скажем, карточные кредиты). Глубинная причина кризиса в другом. В том, что у Америки снизился эмиссионный доход. Раньше люди верили в доллары и отдавали за них реальные ценности. Например, за что покупалась нефть? За доллары. Сейчас же ситуация изменилась, и нефть за американскую валюту продают, но уже меньше, чем раньше. И в этой ситуации в США наступает системный кризис. Причем долговременный.

Тут возникает вопрос, как эта ситуация отразится на украинском рынке? Руководство крупнейших финансовых учреждений нашей страны периодически заявляет, что у банков второго-третьего эшелона есть проблемы. Но в 1998-м они говорили то же самое. А когда кризис наступил, то оказалось, что проблемы начались именно у крупнейших банков. Как, кстати было и осенью 2004 года. Но, измерять надежность банка его размером – не совсем корректно. Банки либо живут, либо погибают - вне зависимости от своего размера.

Одним из главных обстоятельств, которые делают банки уязвимыми, я бы назвал экспресс-кредитование. Те банки, которые предоставляли этот вид услуг (а их большинство), получают обратно свои деньги от заемщиков лишь частично. Официальные цифры невозвратов по экспресс-кредитам 20-30%. Реальные же приближаются к 50%. Чем это грозит? Например, банк дал кредитов на 100 тысяч, а обратно получили 70 тысяч, отдал 70, получил 50 и так далее. Денежная масса в таких банках постоянно тает. Для того чтобы ее пополнить, нужен приток денег. И он был. Банки свой кредитный портфель наращивали очень быстро, были случаи, когда он увеличивался до 7 раз в год.

Что такое выдача кредитов с точки зрения банка? Это значит, нужно где-то деньги взять и кому-то их отдать. Банки брали облигационные займы за рубежом. Последние 3-4 года западные финансовые институты охотно давали в долг. Но они не работали со средними и малыми банками. Они работали всегда только с «первым эшелоном» украинских банков. И вот тут-то «величина» банка способна таки сыграть свою роль!

Ситуация, когда денежный приток шел в относительно крупные украинские банки, способствовала созданию кредитных пирамид. Но, больше всего в этом «преуспели» небольшие банки, занимавшиеся экспресс-кредитованием. Им хронически не хватало денег. И это понятно - когда кредитный портфель растет в 6-7 раз за год, приток денежной массы должен быть гигантским. И если для крупных украинских банков он обеспечивался облигационными займами, которые размещались за рубежом, то средние и мелкие банки наращивали депозитную базу за счет вкладов населения и средств отчественных юридических лиц. При этом существовал миф, что бизнес экспресс-кредитования успешен. Считалось, что просроченные задолженности составляют всего 2-3%. Но это было не так, и, в результате, мы имеем две проблемы.

Первая - украинским банкам перестали давать в долг. Вторая - наступает время возврата денег. Причина сложившейся ситуации - банальна. Американские банки сами испытывают трудности с денежными средствами и дешевых западных денег нам не видать, как минимум, 2-3 года. При этом будет иметь место отток денежных средств. К чему это приведет? Во-первых, украинским банкам придется жить на свои украинские деньги. Во-вторых, денег станет меньше, и они будут дороже.

Но есть и третья проблема. Крупные банки как-то «выкрутятся». А вот где найдут деньги для возврата депозитов вкладчикам средние и мелкие банки при такой просрочке? Приведет ли это к мощному кризису в Украине? Нет. Но определенные банки уйдут с рынка. Но это позитивный процесс. Очистительный. Другое дело - что будет с деньгами их вкладчиков?

  • Опубликовано на сайте: 18.01.08
  • Автор: Петр Сквозняков
  • Источник: ОЛИГАРХ.Net

Комментариев нет: